Такого мнения теперь придерживаются ученые из авторитетных школ бизнеса при Университетах Чикаго и Миннесоты, исследовавшие судьбу компаний с дисциплинарными огрехами.

Нужно выделить, что о брокерских компаниях, нарушивших хотя бы однажды нормы и принципы поведения, можно встретить больше объемов информации в свободном доступе. Специалисты изучили данные в сводках Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) в период с 2005 по 2015 год — и насчитали 640 000 брокеров и 4 000 финансовых институтов. Так, в их числе каждый тринадцатый, характеризуется черной меткой в своем досье — соответствующим пунктом о дисциплинарных санкциях.

Необходимо выделить, что брокерские компании, преимущественно, не оставляют замечания без внимания и пытаются приложить всех усилий для того, чтобы не дать инциденту повториться. Но в общем результаты исследования на самом деле огорчают. Исследователи пришли к следующим выводам:

- Порядка трети всех брокеров так или иначе нарушают профессиональную этику, нормы и принципы, при том же неоднократно.

- В случае равных условий, возможность того, что та компания, которая уже когда-то совершила обман, снова окажется замешанной в сомнительных делах, в пять раз больше по сравнению с другими коллегами.

- Менеджеры, представляющие компании, в которых руководители характеризуются дисциплинарными погрешностями, в два раза чаще замечены за подозрительными делами.

- Примерно половина нечистых на руку финансовых менеджеров были уволены, но 44% из того числа, кто лишился работы на протяжении года успешно находят работу в своей сфере, однако в другой фирме.

- Из числа зарегистрированных на сегодняшний день брокеров 7,56% уже имеют дисциплинарные замечания, и среди них 39% — не первый раз.

Интересен тот факт, что FINRA, саморегулируемая профильная организация, имеет к брокерам весьма лояльное отношение, и не прописывает очень жестких требований. Таким образом, к примеру, брокерам нужно соблюдать принцип «соответствия», то бишь, они должны предлагать трейдеру тот продукт, который ему нужен. Это говорит, что брокер без серьезного ущерба для собственной репутации в состоянии посоветовать финансовый инструмент, наиболее подходящий для себя, а не для пользователя. К брокерам, имеющим дело с пенсионными сбережениями, применимы более строгие правила, которые вынуждают ставить интересы пользователя выше личных. Вполне ясно, что когда бы такие же нормы действовали для всех компаний, число замеченных в сомнительных делах было бы значительно больше.

«Плохие» компании каждый год забирают у инвесторов миллиарды их долларов, и как правило, такие убытки уже никогда не возмещаются и не компенсируются, поскольку в финансовой индустрии работает своя «система правосудия». Конкретные суммы, выведенные со счетов вкладчиков по причине недобросовестного поведения брокерских компаний, точно не известны. По информации одного из официальных отчетов, подозрительные с этической точки зрения поступки, и безупречные с юридической, каждый год обходятся трейдерам в 17 млрд долларов.

Так что, здесь мотивации отводится далеко не последняя роль. Чтобы дистиллировать брокеров, можно сделать несколько проще правила, по которым они должны работать, и, вместе с тем, сделать жестче стандарты их поведения.